2025年消费信贷法令与租购管制

为一双鞋分三个月付款，或以10%首付把新车开回家——这是马来西亚人两种常见的信贷交易，但直到最近，它们分别受截然不同的法律世界所管辖。如今，两者几乎在同一时间被重新整顿。

马来西亚消费信贷格局发生了什么变化？

多年来，马来西亚的非银行信贷散落在各方主管机构之下。银行由马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia）管制，持牌放贷者与当押行归属于部门管辖，而租购则归KPDN管理——但先买后付（BNPL）等新模式在没有专属监管机构的灰色地带迅速扩张。

两项重大立法举措改变了这一局面：

• 2025年消费信贷法令（CCA）——一部全新的伞式法律，将先前不受监管的非银行信贷提供者纳入单一委员会之下。
• 2026年租购（修正）法令——更新了已有近60年历史的1967年租购法令，废除对消费者不利的旧有利息公式。

两者各自独立，但合起来标志着马来西亚朝更透明的消费信贷迈进。

什么是2025年消费信贷法令，它管制谁？

消费信贷法案于2025年7月21日在国会下议院通过，2025年12月31日颁布宪报为Act 873（在2025年12月22日御准之后），并于2026年3月1日生效。其核心是设立消费信贷委员会（Consumer Credit Commission, CCC）——一个法定机构，负责监管信贷业务及信贷服务提供者的发照与注册。

CCC预计监管约250家实体。最显著的目标是急速膨胀的先买后付市场：约16家提供者服务650万个账户，交易额在2025年上半年达到RM9.3亿令吉——较2024年下半年的RM7.1亿令吉增长近三分之一。整个非银行信贷领域估值约RM15亿令吉。

CCA的范围涵盖：

• 先买后付（BNPL） 与信贷销售
• 持牌放贷者与当押行
• 非银行租购、租赁（leasing）及保理（factoring）
• 债务催收 及债务管理服务

不涵盖的包括持牌银行（仍归BNM管辖）、信用卡与签账卡、保险与回教保险（takaful），以及合作社。

第二财政部长拿督斯里阿米尔韩查阿兹占（Amir Hamzah Azizan）强调，在CCA之下，信贷提供者必须评估借款人的偿还能力——包括年轻群体——确保合约公平、收费透明，并秉持合乎道德的债务催收方式，使借款人能在不承受严重财务压力的情况下清偿债务。

CCA的发照如何分阶段实施？

CCA不会一夕之间改变一切。它的落实是分阶段的，让现有主管机构逐步将职能移交给CCC。

阶段	期限	发生的事
第一阶段	从生效至约2027年	CCC开始管制先前不受管制的信贷（例如先买后付）；现有主管机构继续监管各自领域
第二阶段	预计自2028年起	CCC接管来自KPDN及房屋及地方政府部的监管职能
第三阶段	目标2031年	在CCC之下全面整合所有消费信贷监管，惟须视政府检讨而定

对先买后付商家而言，眼前的时间线更为要紧：执照条件自2026年6月1日起实施，提供者获自该日起六个月宽限以符合规定——使截止日期约在2026年12月1日。

1967年租购法令在这幅图景中处于何处？

1967年租购法令（Act 212）是一部专门法律，而非CCA的一部分。它管制租购协议的形式与内容，以及承租人（hirer）与融资方的权利与责任——尤其是针对机动车辆，这是马来西亚人拥有汽车最常见的方式。它由**KPDN（国内贸易及生活费部）**管理，而BNM则管制提供租购产品的银行。

该法令下的主要保护包括：

• 车辆现金价格的10%最低首付（融资方可设定更高）。
• 承租人有权获得协议副本，并要求提供未偿余额结算单。
• 收回（repossession）保护： 根据1967年租购法令第16(1A)条，若承租人所付分期款项超过现金价格的75%，车辆不得在没有法庭命令的情况下被扣押；在任何收回之前须给予法定通知（依据第四附表，不少于21天）。

目前，两套框架平行运作：银行与金融公司提供的租购仍归1967年租购法令管辖，而CCA则捕捉一直漏网的非银行信贷提供者。

为何废除平息法与78法则？

这是消费者感受最深的改革。国会下议院于2025年10月8日通过此项修正，上议院则于2025年12月1日通过。它于2026年1月30日颁布宪报为2026年租购（修正）法令，并于2026年6月1日生效，连同附属的2026年租购（条款与收费）条例。新规适用于2026年6月1日或之后订立的所有租购协议；在该日期之前签署的协议仍适用原本的1967年条例。

两项旧公式被废除：

• 平息法（flat rate）： 在整个期限内以原始贷款全额计算利息，即便实际余额每月递减。
• 78法则： 将利息部分偏重于早期年份，使想提前清偿贷款的承租人处境更为困难。

两者皆以递减余额法（reducing balance）计算利息，以及实际利率（EIR）披露取代，使消费者能公平比较各项优惠。

特征	修正前	修正后
利息计算	平息法 / 78法则	递减余额
成本披露	不统一	统一EIR
提前清偿	高罚金（前置利息偏重）	罚金减少
签署	实体签署	允许电子签署

至于EIR，则对期限五年以内的定息贷款设上限为每年17%，对超过五年的期限则为每年16%（浮息贷款维持每年17%）——此上限由2026年租购（条款与收费）条例订定。随着2026年6月1日生效，新规立即适用于该日期或之后订立的协议。

这一切对你意味着什么？

对消费者而言： 更多保护。先买后付提供者如今必须评估你的偿还能力并透明披露收费，而新的租购合约将呈现可供比较的EIR——而且提前清偿贷款不再像从前那样重罚你。

对信贷业务而言： 新的合规义务。先买后付、保理、租赁及债务催收公司须向CCC取得执照或注册，而租购公司则须为2026年6月1日或之后订立的协议更新其利息计算系统。

对提供先买后付分期计划的零售商家而言： 请确保你的信贷伙伴在截止日期前持有执照，因为无照经营将构成CCA下的罪行。

接下来会怎样

这一格局仍在变动。请留意以下事项：

• CCC的进一步条例： 执照条件、最低资本及行为准则的细节，预计将在2026年6月至12月的发照截止日期前发布。
• 租购修正生效： 2026年租购（修正）法令已于2026年1月30日颁布宪报并于2026年6月1日生效——请确保定息/浮息利息计算系统符合2026年租购（条款与收费）条例，以适用于新协议。
• 第二与第三阶段过渡： 监管职能将自2028年起转移至CCC，并可能在2031年前全面整合——请检视你的领域是否受影响。

如需具体裁决，请参阅2025年消费信贷法令（Act 873）、KPDN门户上的1967年租购法令（Act 212）官方文本，以及消费信贷委员会的官方公告。本内容为AI生成的草稿，仅供一般参考，并非法律意见。