马来西亚证券监督委员会：资本市场监管机构

每当一家马来西亚公司在马交所（Bursa）上市、一只单位信托被推销，或一位经纪商接受你的买入委托时，都有一个监管机构在这笔交易背后：马来西亚证券监督委员会（SC）。

SC是唯一同时监管并发展马来西亚资本市场的法定机构。它并非政府部门，而是一个自筹资金的法定机构，于1993年3月1日根据《1993年证券监督委员会法令》（SCA）成立。它向财政部长负责，其账目每年提呈国会。

SC负责哪些事务？

它的使命，用它自己的话来说，是”促进并维持公平、高效、安全和透明的证券及衍生品市场；并推动一个创新、具竞争力的资本市场有序发展。”

在实践中，这可分解为几项工作：为资本市场制定规则，监督交易所和清算所等市场机构，为从事证券交易的公司和个人发放执照，保护投资者，推动公司治理，并在有人违法时执行法律。

速览

项目	详情
全称	马来西亚证券监督委员会（Suruhanjaya Sekuriti Malaysia）
成立	1993年3月1日
创立法律	《1993年证券监督委员会法令》
性质	自筹资金的法定机构
负责对象	财政部长（账目提呈国会）
执行主席	Dato’ Mohammad Faiz Azmi（任期2024年6月16日至2027年6月15日）
董事经理	Datin Paduka Azalina Adham
执行董事（执法）	Datuk Manoj Kurup
网站	sc.com.my

SC执行哪些法律？

SC执行三项主要立法：

• 《1993年证券监督委员会法令》——其创立法律，设立了SC并规定其权力。
• 《2007年资本市场与服务法令》（Act 671）——资本市场的运作法律。它于2007年9月28日生效，废除了此前的《1983年证券业法令》（Securities Industry Act 1983）和《1993年期货业法令》（Futures Industry Act 1993），将其整合为一个涵盖资本市场活动、市场及中介机构的统一框架。
• 《1991年证券业（中央存管）法令》——由SC执行，用以监管中央存管系统；证券通过该系统以无实体（scripless）形式存入、持有、提取及处理。

执照制度如何运作？

一家资本市场中介机构只需一张执照即可从事一项或多项受监管活动的业务。这些受监管活动依据《2007年资本市场与服务法令》定义，包括：

受监管活动	典型持牌者
证券交易	股票经纪商
衍生品交易	期货经纪商
证券或衍生品清算	清算所
基金管理	资产及投资组合管理公司
私人退休计划（PRS）交易	PRS分销商
企业融资咨询	企业顾问、投资银行
投资咨询	研究及咨询公司
财务规划	持牌财务规划师

SC审核、发牌并监管这些公司及其代表，并可因不当行为暂停或吊销执照。它还负责登记和监督市场运营商、受认可市场运营商（如股权众筹和P2P融资平台），以及数字资产交易所。

SC与国家银行的界限在哪里？

马来西亚在两个监管机构之间实行**类”双峰”（twin-peaks）**的分工，其界限至关重要：

• 证券监督委员会监管资本市场——股票、公司债券及回教债券（sukuk）、衍生品、单位信托、基金管理、企业融资活动，以及在**马交所（Bursa Malaysia）**交易或上市的一切。
• 马来西亚国家银行（BNM），即中央银行，监管银行业、保险及回教保险（takaful）、货币政策，以及货币和外汇市场。

因此，一家银行由BNM监管，但当这家银行的投资银行部门为上市提供咨询或管理基金时，该项活动便归SC监管。两个监管机构密切协调，但各自的法定职权范围截然不同。

谁领导SC？

SC由一位执行主席领导。Dato’ Mohammad Faiz Azmi被委任为执行主席，任期由2024年6月16日至2027年6月15日，接替Datuk Seri Dr Awang Adek Hussin。高级领导层还包括一位董事经理（Datin Paduka Azalina Adham）以及负责回教资本市场、企业融资与投资、执法、数字策略等职能的执行董事。

接下来该做什么

如果你以任何身份涉足马来西亚证券，SC自己的网站是权威参考：在委托任何经纪商或顾问前查阅执照登记册，并查阅投资者警示名单（Investor Alert List）以排除未经授权的平台。至于法律细节，《2007年资本市场与服务法令》及其附属指南规定了适用于每一项受监管活动的具体义务。