国家银行：中央银行依法必须做的事

一览

名称	国家银行（Bank Negara Malaysia，BNM）
类型	法定机构；马来西亚的中央银行（s.4, Act 701）
开始运作	1959 年 1 月 26 日
授权法令	Central Bank of Malaysia Act 2009（Act 701），2009 年 11 月 25 日生效
前身法令	Central Bank of Malaysia Act 1958，经 s.99 废止
资本	RM100 million（s.6(1)）；任何增资均由政府认购并缴付（s.6(2)）
总部	吉隆坡（s.3(4)）
总裁	Abdul Rasheed Ghaffour，第 10 任总裁，自 2023 年 7 月 1 日起在任（任期五年，s.15(4)）
外部审计	总审计司（Auditor General）（s.11）
网站	bnm.gov.my

2009 年的法令并未创设新机构。第 3 条规定，依已废止的 1958 年法令设立的法人团体 「应继续存在」——同一个法律人，被赋予更明确的使命。

两项宗旨与九项职能

几乎每一个关于 BNM 可以或不可以做什么的问题，最终都归结到第 5 条。

第 5(1) 条——主要宗旨： 促进货币稳定，以及有利于马来西亚经济永续增长的金融 稳定。

第 5(2) 条——主要职能：

#	职能
a	在马来西亚制定并执行货币政策
b	在马来西亚发行货币
c	监管并监督受该局所执行法律管辖的金融机构
d	对货币市场与外汇市场进行监督
e	对支付系统进行监督
f	促进健全、进步且具包容性的金融体系
g	持有并管理马来西亚的外汇储备
h	促进与经济基本面相符的汇率制度
i	担任政府的财务顾问、银行及财务代理

第 5(3) 条仅授予履行上述职能所「必要、附带或附属」的权力，而第 5(4) 条则要求 该局在行使这些权力时须顾及国家利益。两者合并阅读，既是一张许可证，也是一道 围栏。

谁决定什么

BNM 的决策刻意分散于多个法定机构之间，而非集中在总裁一人身上。

机构	组成	决定事项
董事局	总裁、最多三名副总裁、五至八名获委任董事（s.14(3)）；由总裁担任主席（s.19(1)）	一般行政、预算、管理层监督
货币政策委员会（Monetary Policy Committee）	总裁、副总裁，以及包括外部成员在内的三至七名其他成员（s.23(2)）	货币政策与隔夜政策利率（Overnight Policy Rate，OPR）
金融稳定执行委员会（Financial Stability Executive Committee）	总裁、一名副总裁，以及由财政部长依董事局建议委任的三至五名成员（s.37(2)）	依 s.38 提呈的流动性援助、资本注入与归属令（vesting orders）
伊斯兰教法咨询理事会（Shariah Advisory Council）	成员由最高元首在财政部长征询该局意见后提出的建议下委任（s.53）	就伊斯兰金融业务确定伊斯兰教法（s.51）
董事局治理、审计与风险委员会	s.21 要求设立的董事局属下委员会	提名与预算建议；审计；风险监督

有两项委任规则值得留意：总裁由最高元首委任，任期五年；副总裁则由财政部长委 任，任期三年（s.15(1)、s.15(4)）。

MPC 每年须至少召开六次会议（First Schedule（第一附表）第 3 段），第 24 条则 要求该局在每次会议后发布货币政策声明——决议连同理据。隔夜政策利率自 2025 年 7 月 9 日调降以来一直维持在 2.75%，并在 2026 年 7 月 9 日的会议上维持不变。这 个单一数字如何影响你的贷款，详见 隔夜政策利率。

BNM 实际监管的范围

BNM 的监管范围由它所执行的法令界定，而非由「金融」这个字眼界定。

法令	涵盖对象
Financial Services Act 2013	银行、保险公司、支付系统营运商及其他获批准人士
Islamic Financial Services Act 2013	伊斯兰银行、takaful 营运商与伊斯兰市场参与者
Development Financial Institutions Act 2002	指定的发展金融机构
Money Services Business Act 2011	货币兑换、汇款与批发货币业务
Currency Act 2020	货币管理与货币处理业务
AMLA 2001	BNM 担任由财政部长委任的主管当局
Central Bank of Malaysia Act 2009	该局本身的宗旨、权力与金融稳定工具箱

除了发牌之外，该法令也为该局应对压力情况配备手段：它可向其他监管者及不受 监管的实体索取与金融稳定有关的资讯（s.30）、订明限制风险累积的措施（s.31）、 提供流动性援助（s.32），以及营运一个收集金融机构客户信贷资讯的信贷局 （s.47）。

BNM 不掌控什么

这是大多数说明文章都会略过的另一半。

• 资本市场。 股票、债券与 sukuk、单位信托、基金管理、收购与获牌中介机 构，均归证券监督委员会（Securities Commission Malaysia，SC）管辖——该会 成立于 1993 年 3 月 1 日，监管依 Capital Markets and Services Act 2007 获牌的实体。众筹与 P2P 平台是向 SC 注册，而非由 BNM 发牌——参见 股权众筹与 P2P 融资。
• 存款保险。 为符合资格的存款提供保障的是 PIDM，而非 BNM，每名存款人 在每家会员银行最高可获 RM250,000 保障。此保障自动生效，且免费。
• 数码资产。 依 2018 年 12 月 6 日的联合声明，SC 监管 ICO 与数码资产 交易所；BNM 则重申数码资产在马来西亚并非法定货币。
• 汇率制度。 由财政部长依该局的建议而定（s.66(1)）。BNM 在该制度之内 自主进行外汇操作——参见 外汇政策与 令吉汇率的推动因素。
• 财政政策与税务。 预算案、津贴与税务管理均属财政部与 LHDN的职权。BNM 只能向政府提供临时融资，第 71(3) 条将其上限定为：连同该局在货币政策操作以外所持有的政府证券合计，不超过 联邦估计收入的 12.5%。

第 72 条补齐了整幅图景。该局须让财政部长知悉与其主要宗旨相关的政策；若双方 意见不合且无法达成共识，董事局须提出一份声明，财政部长将其提交内阁，内阁可 决定应采纳的政策——并由政府为此承担责任。与此同时，第 22(2) 条规定，货币政 策由该局自主制定与执行，不受外部影响。

常见错误

• 把 BNM 称为一个政府部门。 它是拥有自己资本的法定机构，由总审计司 （Auditor General）审计，其财务报表与董事局报告须提呈国会两院（s.13）。
• 以为凡是与金融有关的事物 BNM 都监管。 若某实体并非依上表所列法令获 牌、批准或注册，BNM 就不是它的监管者。
• 把 OPR 与你实际支付的利率混为一谈。 MPC 设定的是一项政策利率；放款 机构则依此各自设定自己的参考利率。
• 期望 BNM 为失败的投资提供赔偿。 它的消费者管道 BNMLINK 处理的是它所 监管的机构——而非其职权范围之外的计划。

下一步

• 政策利率的实际运作：隔夜政策利率
• 它发行的货币：令吉
• 它所锁定的价格数据：通货膨胀与 CPI
• 它监督的支付领域：马来西亚的支付监管
• 阅读法令原文： AGC Laws of Malaysia 网站上的 Act 701， 或 BNM 立法页面。