马来西亚五大银行：马来亚银行、联昌国际、大众银行、兴业银行与丰隆银行

把几乎主宰马来西亚每一条大街的五个名字并排放在一起——马来亚银行、联昌国际、大众银行、兴业银行与丰隆银行——你看到的就是一个银行体系的核心，它为这个国家结算工资、房贷与贸易款项。它们全都在马来西亚注册成立，全都在马来西亚交易所（Bursa Malaysia）上市，也全都由同一家中央银行颁发牌照。除此之外，它们的差异极为鲜明：一家在规模上让其余四家相形见绌，有些实际上以政府为核心支撑，还有两家至今仍由创办它们的家族掌舵。

谁算得上是马来西亚的”五大”银行？

这个称号关乎规模与本土根基。这五家中的每一家都是根植本土的集团，锚定着本地市场的一大块，而非某家外资银行在马来西亚的分行。它们彼此之间的差距很大——马来亚银行是这一集团中规模最大的，而大众银行自称是全国按资产计第三大的银行集团，兴业银行则报告2024财年总资产约为3,500亿令吉（RM350 billion）。

五家之间最清晰的同类对比是盈利能力：

集团	净利	股本回报率	财政年度
马来亚银行（Malayan Banking）	100.9亿令吉	11.1%	2024财年（12月）
联昌国际集团（CIMB Group）	77.3亿令吉	11.2%	2024财年（12月）
大众银行（Public Bank）	71.5亿令吉	12.8%	2024财年（12月）
兴业银行（RHB Bank）	31.2亿令吉	10.04%	2024财年（12月）
丰隆银行（Hong Leong Bank）	42.0亿令吉	11.8%	2024财年（6月）

净利与股本回报率数据取自各银行2024财年业绩公告中的集团数字。丰隆银行的财政年度于6月30日结束，因此在时间上与其余四家以12月为财政年结的集团并不严格可比。

有几点值得注意。就盈利底线而言，马来亚银行自成一档——其100.9亿令吉的净利同比增长7.9%，是马来西亚各银行中最高的。大众银行是效率而非规模的典范：它按资产计仅排第三，然而其12.8%的股本回报率却是五家中最高的，这一声誉建立在保守放贷与低成本之上。丰隆银行尽管是区域上规模较小的参与者，其净利却高于兴业银行，这得益于其联营公司投资的贡献。

是什么牌照让它们得以经营——又由谁监管它们？

这些银行中的每一家，都凭借中央银行**马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia，BNM）依据《2013年金融服务法令》（Financial Services Act 2013，FSA 2013）**颁发的牌照运作。它们的伊斯兰银行分支——马来亚伊斯兰银行（Maybank Islamic）、联昌伊斯兰银行（CIMB Islamic）、大众伊斯兰银行（Public Islamic）等——则依据与之平行的《2013年伊斯兰金融服务法令》经营。国行所做的远不止颁发牌照：它制定资本规则、监管风险，并审查谁被允许持有一家银行有意义的股份。

这种所有权把关比多数人所意识到的更为严格。在FSA 2013的框架下，持有一家持牌银行的重大股份须获得国行批准，而个人持股受到上限约束——对大众银行案例的报道将该规则概括为：个人可持有一家银行5%的股份，只有在获得国行批准后才能提高到10%。当大众银行的创办家族证实一项计划，要在五年内将其合计持股从约**23.4%降至10%**以符合该框架时，这项规则登上了头条——那份更大的历史持股在该法令于2013年生效时被”祖父条款”豁免保留。它提醒人们：在马来西亚，掌控一家银行是一项受监管机构积极监管的特权。

它们究竟由谁持有？

在这里，五家清晰地分成两个阵营。三家以**政府关联投资公司（GLIC）**为核心——这些国有基金管理着马来西亚人的退休金与单位信托储蓄——另两家则仍在创办家族手中。

集团	最大／控股股东	所有权性质
马来亚银行	国民投资机构（PNB）及其Amanah Saham系列基金；雇员公积金局（EPF）亦为主要股东	政府关联（GLIC）
联昌国际	国库控股（Khazanah Nasional），另有EPF、KWAP与PNB	政府关联（GLIC）
兴业银行	雇员公积金局（EPF）	政府关联（GLIC）
大众银行	郑氏家族（Teh family），透过Consolidated Teh Holdings	创办家族
丰隆银行	郭氏家族（Quek family），透过丰隆金融集团（Hong Leong Financial Group）	创办家族

对马来亚银行而言，核心是国民投资机构及其庞大的土著单位信托基金（Amanah Saham Bumiputera），两者合力使其成为全国持有面最广的股票之一。联昌国际将国库控股——马来西亚的战略投资基金——连同EPF、公务员退休金基金KWAP以及PNB一并列为其主要股东；截至2026年6月底，外资持有联昌国际29.7%的股份。兴业银行以国家退休金基金雇员公积金局为其单一最大股东。

另外两家将创办人的姓氏一直延续至今。大众银行由已故丹斯里郑鸿标（Tan Sri Teh Hong Piow）自1966年一手创建，郑氏家族至今仍透过Consolidated Teh Holdings掌控它。丰隆银行隶属于由郭氏家族透过丰隆金融集团掌控的更大的丰隆企业集团。这种所有权的分野，塑造了人们对这些银行的常见描述：以GLIC为核心的集团与政府关联基金及国家储蓄工具紧密相连，而这一对家族控股的银行则常被与长任期、创办人主导的管理层联系在一起。

它们在马来西亚以外延伸到多远？

在本土的规模并不总是转化为在海外最广阔的版图——区域雄心各有不同。

• 联昌国际最自觉地走区域化路线，把自己标榜为一家聚焦东盟的集团，业务遍及马来西亚、印尼、新加坡与泰国等市场。
• 马来亚银行经营三个”本土市场”——马来西亚、新加坡与印尼——并在东盟其余地区及主要全球金融中心设有布局。
• 兴业银行在七个市场经营一个聚焦的区域网络：马来西亚、新加坡、印尼、泰国、文莱、柬埔寨与老挝。
• 大众银行与丰隆银行更偏重本土，尽管两者分别在中南半岛与大中华地区拥有立足点，与其核心的马来西亚业务并行。

其中的规律是：两家规模最大的集团——马来亚银行与联昌国际——也正是最明确地把自己定位为泛东盟机构的两家，而中型参与者则把火力集中在离本土更近的地方。

接下来会怎样

马来西亚的五大银行稳健、盈利丰厚且受到严密监管——但并非一成不变。有三件事值得关注。第一，大众银行所有权的缓慢再平衡，随着郑氏家族依据FSA框架逐步降至10%的水平，其股东名册将逐年重塑。第二，如今由国行发牌的数字银行带来的竞争，这将考验现有银行守住日常存款与支付业务的能力。第三，区域经济体——尤其是印尼、新加坡与泰国——联昌国际、马来亚银行与兴业银行在那里赚取一部分利润，也承担一部分风险。

若要获取最新的经审计数据，请始终查阅各集团自己的投资者关系页面与季度业绩，以及国行公布的行业整体统计数据。此处的数字取自2024财年的报告周期，并将随每一批新业绩而变动。