# 马来西亚五大银行：马来亚银行、联昌国际、大众银行、兴业银行与丰隆银行

> 对马来西亚五家本土银行集团的对比剖析——它们如何由马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia）颁发牌照、由谁持有、盈利能力如何，以及它们在东盟（ASEAN）的网络延伸到多远。

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- Updated: 2026-07-28
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把几乎主宰马来西亚每一条大街的五个名字并排放在一起——马来亚银行、联昌国际、大众银行、兴业银行与丰隆银行——你看到的就是一个银行体系的核心，它为这个国家结算工资、房贷与贸易款项。它们全都在马来西亚注册成立，全都在马来西亚交易所（Bursa Malaysia）上市，也全都由同一家中央银行颁发牌照。除此之外，它们的差异极为鲜明：一家在规模上让其余四家相形见绌，有些实际上以政府为核心支撑，还有两家至今仍由创办它们的家族掌舵。

## 谁算得上是马来西亚的"五大"银行？

这个称号关乎规模与本土根基。这五家中的每一家都是根植本土的集团，锚定着本地市场的一大块，而非某家外资银行在马来西亚的分行。它们彼此之间的差距很大——马来亚银行是这一集团中规模最大的，而大众银行自称是全国按资产计第三大的银行集团，兴业银行则报告2024财年总资产约为3,500亿令吉（RM350 billion）。

五家之间最清晰的同类对比是盈利能力：

| 集团 | 净利 | 股本回报率 | 财政年度 |
|---|---|---|---|
| **马来亚银行**（Malayan Banking） | 100.9亿令吉 | 11.1% | 2024财年（12月） |
| **联昌国际集团**（CIMB Group） | 77.3亿令吉 | 11.2% | 2024财年（12月） |
| **大众银行**（Public Bank） | 71.5亿令吉 | 12.8% | 2024财年（12月） |
| **兴业银行**（RHB Bank） | 31.2亿令吉 | 10.04% | 2024财年（12月） |
| **丰隆银行**（Hong Leong Bank） | 42.0亿令吉 | 11.8% | 2024财年（6月） |

*净利与股本回报率数据取自各银行2024财年业绩公告中的集团数字。丰隆银行的财政年度于6月30日结束，因此在时间上与其余四家以12月为财政年结的集团并不严格可比。*

有几点值得注意。就盈利底线而言，马来亚银行自成一档——其100.9亿令吉的净利同比增长7.9%，是马来西亚各银行中最高的。大众银行是效率而非规模的典范：它按资产计仅排第三，然而其12.8%的股本回报率却是五家中最高的，这一声誉建立在保守放贷与低成本之上。丰隆银行尽管是区域上规模较小的参与者，其净利却高于兴业银行，这得益于其联营公司投资的贡献。

## 是什么牌照让它们得以经营——又由谁监管它们？

这些银行中的每一家，都凭借中央银行**马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia，BNM）**依据**《2013年金融服务法令》（Financial Services Act 2013，FSA 2013）**颁发的牌照运作。它们的伊斯兰银行分支——马来亚伊斯兰银行（Maybank Islamic）、联昌伊斯兰银行（CIMB Islamic）、大众伊斯兰银行（Public Islamic）等——则依据与之平行的《2013年伊斯兰金融服务法令》经营。国行所做的远不止颁发牌照：它制定资本规则、监管风险，并审查谁被允许持有一家银行有意义的股份。

这种所有权把关比多数人所意识到的更为严格。在FSA 2013的框架下，持有一家持牌银行的重大股份须获得国行批准，而个人持股受到上限约束——对大众银行案例的报道将该规则概括为：个人可持有一家银行**5%**的股份，只有在获得国行批准后才能提高到**10%**。当大众银行的创办家族证实一项计划，要在五年内将其合计持股从约**23.4%**降至**10%**以符合该框架时，这项规则登上了头条——那份更大的历史持股在该法令于2013年生效时被"祖父条款"豁免保留。它提醒人们：在马来西亚，掌控一家银行是一项受监管机构积极监管的特权。

## 它们究竟由谁持有？

在这里，五家清晰地分成两个阵营。三家以**政府关联投资公司（GLIC）**为核心——这些国有基金管理着马来西亚人的退休金与单位信托储蓄——另两家则仍在创办家族手中。

| 集团 | 最大／控股股东 | 所有权性质 |
|---|---|---|
| 马来亚银行 | 国民投资机构（PNB）及其Amanah Saham系列基金；雇员公积金局（EPF）亦为主要股东 | 政府关联（GLIC） |
| 联昌国际 | 国库控股（Khazanah Nasional），另有EPF、KWAP与PNB | 政府关联（GLIC） |
| 兴业银行 | 雇员公积金局（EPF） | 政府关联（GLIC） |
| 大众银行 | 郑氏家族（Teh family），透过Consolidated Teh Holdings | 创办家族 |
| 丰隆银行 | 郭氏家族（Quek family），透过丰隆金融集团（Hong Leong Financial Group） | 创办家族 |

对**马来亚银行**而言，核心是国民投资机构及其庞大的土著单位信托基金（Amanah Saham Bumiputera），两者合力使其成为全国持有面最广的股票之一。**联昌国际**将国库控股——马来西亚的战略投资基金——连同EPF、公务员退休金基金KWAP以及PNB一并列为其主要股东；截至2026年6月底，外资持有联昌国际29.7%的股份。**兴业银行**以国家退休金基金雇员公积金局为其单一最大股东。

另外两家将创办人的姓氏一直延续至今。**大众银行**由已故丹斯里郑鸿标（Tan Sri Teh Hong Piow）自1966年一手创建，郑氏家族至今仍透过Consolidated Teh Holdings掌控它。**丰隆银行**隶属于由郭氏家族透过丰隆金融集团掌控的更大的丰隆企业集团。这种所有权的分野，塑造了人们对这些银行的常见描述：以GLIC为核心的集团与政府关联基金及国家储蓄工具紧密相连，而这一对家族控股的银行则常被与长任期、创办人主导的管理层联系在一起。

## 它们在马来西亚以外延伸到多远？

在本土的规模并不总是转化为在海外最广阔的版图——区域雄心各有不同。

- **联昌国际**最自觉地走区域化路线，把自己标榜为一家聚焦东盟的集团，业务遍及马来西亚、印尼、新加坡与泰国等市场。
- **马来亚银行**经营三个"本土市场"——马来西亚、新加坡与印尼——并在东盟其余地区及主要全球金融中心设有布局。
- **兴业银行**在七个市场经营一个聚焦的区域网络：马来西亚、新加坡、印尼、泰国、文莱、柬埔寨与老挝。
- **大众银行**与**丰隆银行**更偏重本土，尽管两者分别在中南半岛与大中华地区拥有立足点，与其核心的马来西亚业务并行。

其中的规律是：两家规模最大的集团——马来亚银行与联昌国际——也正是最明确地把自己定位为泛东盟机构的两家，而中型参与者则把火力集中在离本土更近的地方。

## 接下来会怎样

马来西亚的五大银行稳健、盈利丰厚且受到严密监管——但并非一成不变。有三件事值得关注。第一，大众银行所有权的缓慢再平衡，随着郑氏家族依据FSA框架逐步降至10%的水平，其股东名册将逐年重塑。第二，如今由国行发牌的数字银行带来的竞争，这将考验现有银行守住日常存款与支付业务的能力。第三，区域经济体——尤其是印尼、新加坡与泰国——联昌国际、马来亚银行与兴业银行在那里赚取一部分利润，也承担一部分风险。

若要获取最新的经审计数据，请始终查阅各集团自己的投资者关系页面与季度业绩，以及国行公布的行业整体统计数据。此处的数字取自2024财年的报告周期，并将随每一批新业绩而变动。

## Sources

- Maybank FY24 Net Profit up 7.9% to RM10.09b — https://www.maybank.com/en/news/2025/02/26.page (Malayan Banking Berhad (Maybank))
- CIMB's net profit up 10.7% to RM7.73 billion with ROE at 11.2% — https://www.cimb.com/en/newsroom/2025/cimb-s-net-profit-up-10-7-percent-to-rm7-73-billion-with-roe-at-11-2-percent.html (CIMB Group Holdings Berhad)
- Shareholding Information — https://www.cimb.com/en/investor-relations/shareholding-information.html (CIMB Group Holdings Berhad)
- Public Bank FY2024 results: solid and dependable returns — https://theedgemalaysia.com/node/772402 (The Edge Malaysia)
- RHB Bank's Net Profit Surges To RM3.12 Bln In FY2024 — https://www.bernama.com/en/news.php?id=2397186 (Bernama)
- Regional Presence — https://www.rhbgroup.com/others/about-us/regional-presence/index.html (RHB Banking Group)
- Hong Leong Bank Announces FY2024 Results — https://www.hlb.com.my/en/personal-banking/news-updates/hlb-announces-fy2024-results.html (Hong Leong Bank Berhad)
- Teh Family To Reduce Public Bank Stake To 10 Pct Over Five Years — https://www.bernama.com/en/news.php?id=2350140 (Bernama)

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