# 特别经济区与枢纽奖掖的税务比较 > JS-SEZ、森林城市 Special Financial Zone、Global Services Hub 与各经济走廊，就四件决定成败的事作比较——税率、年期、实质条件，以及达不到时会怎样。 - Category: taxation - Language: zh - Status: published - Updated: 2026-07-20 - Canonical: https://negaraku.md/zh/taxation/special-zones-and-hubs --- 两个特区在柔佛南部相距约二十公里，而市场把它们当成同一件事。它们不是。**森林城市 Special Financial Zone（特别金融区）是证券监督委员会管辖、属金融服务的制度。 JS-SEZ 配套则是 MIDA 管辖、属制造业与服务业的制度。** 不同的申请、不同的监管机构、 不同的合资格人士、不同的法律文书——而且碰巧，法律上的完备程度也相差极远。 MIDA 自己的指南既是混淆的源头，也是解药。它为 JS-SEZ 列出**九个旗舰区**，并把 森林城市列为 **Flagship I**。然后它订明，该指南**只涵盖 Flagships A 至 G**， Pengerang（Flagship H）已在 2024 年财政预算案中处理，而森林城市（Flagship I） 则*已于 2024 年 9 月 20 日公布一套全面的奖掖配套*。地理上在里面；行政上分开。 ## 每个区实际上给你什么？ | 制度 | 监管机构 | 谁合资格 | 招牌税率 | 年期 | | --- | --- | --- | --- | --- | | **JS-SEZ——制造业** | MIDA | 人工智能与量子供应链、医疗器械、制药、航空与 MRO | 不含土地的资本开支超过 RM1 billion 者 **5%**；RM500m–RM1bn 者 **5%** | 分别为 **15 年**与 **10 年** | | **JS-SEZ——特种化学品** | MIDA | 基础化学品、有机中间体、特种化学品、化肥、聚合物、油脂化学品 | Tier 1 **5%**、Tier 2 **10%**；或 **100%**／**60%** 的 ITA | 最长 **10 年**，以 5 加 5 的形式 | | **JS-SEZ——Global Services Hub** | MIDA | 区域损益责任，加上策略规划、企业发展、财资及另外两项服务 | 就服务或贸易与服务收入课 **5%** | **15 年** | | **JS-SEZ——智慧物流** | MIDA | 区域配送枢纽、综合物流、危险品、冷链 | **ITA 100%**，可抵 100% 的法定收入 | 资本开支须在 **5 年**内 | | **JS-SEZ——综合旅游** | MIDA | 80 间客房以上的酒店，加一项景点 | **ITA 100%**，可抵 **70%** 的法定收入 | 资本开支须在 **5 年**内 | | **森林城市 SFZ——家族办公室** | **证券监督委员会** | Pulau 1 上的单一家族基金公司 | **0%**，然后 **0%** | **十个课税年，其后再十年** | | **全国性 Global Services Hub** | MIDA | 同样的职能，门槛较低 | Tier 1 **5%**、Tier 2 **10%** | 新公司 **5 或 10 年**；既有公司就增值收入 **5 年** | JS-SEZ 的窗口，适用于 MIDA 在 **2025 年 1 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日**期间收到 的申请。全国性的 Global Services Hub 则由 **2023 年 10 月 14 日至 2027 年 12 月 31 日**——它取代了 Principal Hub，而 MIDA 的指南记录 Principal Hub **已于 2022 年 12 月 31 日结束**。 ## 实质条件真正咬人的地方 税率是人人都会引用的部分。条件才是决定你保不保得住的部分，而两条 Global Services Hub 的路线把这一点说得比什么都清楚，因为它们除了名字相同之外别无共通之处。 | 条件 | 全国性 GS Hub | JS-SEZ GS Hub（Flagships A 与 B） | | --- | --- | --- | | 实缴资本 | RM2.5 million | RM2.5 million | | 年度营运开支 | 按所建议者，由 MIDA 评估 | **至少 RM50 million** | | 所服务的网络公司数目 | **7 家**，其中 3 家为关联公司 | **10 家** | | 年度销售营业额（贸易收入） | 按所建议者 | **至少 RM500 million** | | 月薪 RM10,000 的高价值职位 | 至少 50% 由马来西亚人担任 | 至少 50% 由马来西亚人担任 | | 月薪 RM35,000 的关键人员 | 并无订明的最低人数 | **至少 5 名** | | 结构化培训 | 未订明 | 奖掖期内**员工的 20%** | | MySIP 实习生 | 未订明 | **每年至少 3 名马来西亚学生** | | 强制性职能 | 区域损益、策略规划、企业发展，加两项 | 同上，**另加区域或全球财资**，以及透过在岸中介进行的基金管理 | 一家轻松通过全国性计划的公司，可能单单在营运开支这一项上就过不了 JS-SEZ 版本。 较长的税率年期——十五年对比五或十年——就是那些门槛所换来的东西。 森林城市的实质测试性质不同，因为它是一项基金测试，而不是人头测试。依 **P.U.(A) 350/2025 的 rule 6**，获批准的单一家族基金公司，必须每年取得证券监督委员会的 认证，证明在首十个课税年的每一年，它至少有**两名全职雇员，其中一名是月薪至少 RM10,000 的专业投资人员**、年度本地营运开支至少 **RM500,000**、管理资产至少 **RM30 million**，以及本地投资至少 **RM10 million 或管理资产的 10%，以较低者为 准**。它不得以银行存款充作本地投资，也不得在马来西亚经营任何其他业务。到了第二个 十年，门槛升高：**管理资产 RM50 million**、本地投资为 RM10 million 或管理资产的 10% **以较高者为准**、**四名**全职雇员，以及 **RM650,000** 的本地营运开支。 ## 追回是按年计的，而这是设计如此 这里没有任何东西是给一次就永远保住的。JS-SEZ 指南说得很直白：若获批准的公司在 特别税率奖掖期内的**任何一个课税年未能遵守所订明的条件**，它就**无权就该特定年度 申索特别税率**，而须按现行税率课税。年度合规报告（Annual Compliance Report）须在 **每个课税年结束后七个月内**呈交 MIDA，整个奖掖期都要交。 在那之前还横着两个与日期有关的陷阱。 **要在第一张销售发票之前申请。** 营运开始的定义，是就该拟议项目开出第一张销售 发票的日期。先开了发票，申请就过期了。 **然后要赶上认定的时钟。** 就特别税率而言，认定起始课税年的申请，须在批准函发出 后**不迟于 24 个月**提出。就 ITA 而言是 **36 个月**，而 JS-SEZ 的化学品附录订明， 未能照办即表示原则上批准函**自动取消**。 分级遵循与 New Incentive Framework 相同的按年逻辑：达到最低条件，该年得 Tier 2； 达到最低条件加额外条件，得 Tier 1；达不到最低条件，该年什么都拿不到。 ## 森林城市有而 JS-SEZ 没有的东西 在法律上，森林城市是两者中完成度高得多的一个，而且差距很大。2025 年 10 月 3 日， 十一份法律文书一同刊宪，全部锚定于 **Gazette Plan PW50276** 所示的 Pulau 1： - **P.U.(A) 350/2025 与 351/2025**——Single Family Office 的税率，以及一项配套 豁免，涵盖把未上市马来西亚股份处置予单一家族基金公司的交易，适用于在证券监督 委员会认证信发出后十二个月内、于 **2024 年 9 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日** 期间所作的处置。 - **P.U.(A) 357/2025**——就非居民**在 2034 年 8 月 31 日或之前**从 Pulau 1 合资格 人士收取的 s.4A 与 para 4(f) 收入给予豁免，并明文不适用 **ss.109B 与 109F**。 那是一项预扣税的豁除，多数特区比较文章完全漏掉。 - **P.U.(A) 358/2025**——给**非公民、非永久居民个人**的 RPGT 减免，把 Schedule 5 Part III 的税负降至实际的**第四年 20%**、**第五年 15%**，以及**第六年起为零**， 适用于在 2024 年 9 月 1 日至 2034 年 7 月 31 日签立、并在 2034 年 9 月 1 日之前 加盖印花的买卖合约。 - **P.U.(A) 359/2025 与 360/2025**——就在 **2034 年 12 月 31 日**之前产生的资本 开支给予工业建筑减免，以及一项迁移业务成本的扣除。 - **P.U.(A) 352/2025 至 356/2025**——印花税的豁免与宽免。 那些命令里的合资格人士名单，正是让森林城市成为一个金融区而非工业区的原因：依 **Financial Services Act 2013 s.10** 或其伊斯兰对应法令持牌的人、资本市场与服务 牌照持有人、依 **s.34** 获认可的市场营运者、依 **ss.76 与 76A** 注册的人、经证券 监督委员会核实的单一家族基金公司、拥有**经 MDEC 核实之 MSC Malaysia 或 Malaysia Digital 地位**的金融科技与保险科技公司，以及依 **s.11** 获批准的外国支付系统营运 者。整份名单上找不到任何一家制造商。 森林城市至今仍然欠缺的，是给那些持牌机构的、经刊宪的**特别税率**。2024 年 9 月 20 日的公布在 MIDA 自己的指南中被提及；相应的税率命令则不在宪报上。唯一有法律 文书撑着的森林城市公司税率，是家族办公室的 0%。 ## 那各条走廊呢？ 在税务上，各条走廊比它们的宣传单薄。只有两份走廊法律文书能对照宪报文本确认，而 两份都已关上。 **State of Kelantan Special Incentive Scheme**, P.U.(A) 269/2025，给予**十五个 课税年 0%、其后五年 17%**，可再延长五年，另有一项依 P.U.(A) 270/2025 为期五年的 配套 **15% 高层管理人员（C-Suite）税率**——但 rule 5(1) 已在 **2024 年 12 月 31 日**结束经 ECERDC 提出的申请，而这些规则却迟至 **2025 年 8 月 26 日**才刊宪。依 Schedule 1 Part XIV、P.U.(A) 330/2023 的 **ECER 知识型员工** 15% 税率，同日截止， 而且只触及**马中关丹产业园区**之内的受雇。 至于伊斯干达马来西亚、北部走廊、沙巴发展走廊与砂拉越走廊，**找不到现行经刊宪的 所得税税率法律文书**。那是对照一份更新至 2026 年 7 月 8 日的索引所得出的否定发现， 并不是断言什么都不存在——但它确实意味着，任何人报给你的走廊税率，在你据此建模 之前都应该附上一个法律文书编号。作为选址决定，各条走廊仍然是真实的；那一面请看 [JS-SEZ 指南](/zh/business/js-sez-guide)、 [伊斯干达马来西亚](/zh/business/iskandar-malaysia-guide)、 [ECER](/zh/business/ecer-guide) 与 [NCER](/zh/business/ncer-guide)。 ## 常见错误 **为森林城市的金融服务奖掖去找 MIDA 申请。** 森林城市的合资格人士由**证券监督 委员会**核实，而依 P.U.(A) 350/2025 rule 5 的家族办公室申请，是*经由*证券监督 委员会呈交部长。MIDA 的配套到 Flagship G 为止。 **引用 JS-SEZ 的 5% 却不提资本门槛。** 十五年的年期要求不含土地的资本投资 **超过 RM1 billion**。介于 RM500 million 与 RM1 billion 之间，同样的 5% 只跑 **10 年**。低于 RM500 million，制造业计划根本不适用。 **把批准函当成可以申索的减免。** 不论是 JS-SEZ、Global Services Hub 还是 New Incentive Framework，指南都说该税率*仍待*透过附属法规提供，而至今一份都没有刊宪。 **以为区内税率赢得过第二支柱的下限。** 两份指南自己都标示了国内补足税。对超过 7.5 亿欧元的集团而言，5% 的区内税率并不等于 5% 的结果。 **把吉兰丹的刊宪日期当成开放日。** 那些规则在申请截止八个月之后才到。AGC 的索引 不会告诉你——状态栏仍然写着 PRINCIPAL，那是一种法律文书类型，不是生效标记。 **以为 2026 年财政预算案动了什么。** 它没有。*Langkah Cukai* 附录里没有任何有关 特别经济区、森林城市或服务枢纽的措施，而那正是会明确区分「立场」与「建议」的 那份文件。 ## 下一步 先定监管机构，再谈税率。如果活动属于持牌金融服务、资本市场或家族办公室，路线就是 证券监督委员会与 Pulau 1。如果是制造业、物流、旅游或服务枢纽，路线就是 MIDA 与 Flagships A 至 G，经 `investmalaysia.mida.gov.my` 与 Invest Malaysia Facilitation Centre Johor 办理。 然后拿三个日期对照你自己的项目计划：申请必须**在你的第一张销售发票之前**送达； 认定的申请，税率须在 **24 个月**内、ITA 须在 **36 个月**内提出；而年度合规报告 须在每个课税年之后**七个月内**呈交。错过前两项，奖掖直接完蛋。错过第三项，赔上 一年。 最后，以书面向 MIDA 或证券监督委员会查询你的减免将依哪一份法律文书发出，并把回复 存档。至于特区之外的奖掖版图，请看 [税务奖掖指南](/zh/taxation/tax-incentives-directory)与 [New Incentive Framework](/zh/taxation/new-incentive-framework)。 ## Sources - Guidelines for Johor-Singapore Special Economic Zone (JS-SEZ) Tax Incentive Package, V2 — https://www.mida.gov.my/wp-content/uploads/2025/04/Guideline-JSSEZ-V2.pdf (MIDA) - JS-SEZ Tax Incentives Package — snapshot — https://www.mida.gov.my/wp-content/uploads/2025/02/03.02.25_Snapshot-JSSEZ-for-Publication_MIDA_IRDA_.pdf (MIDA and IRDA) - Guidelines for Global Services Hub (GS-Hub) Tax Incentive — https://www.mida.gov.my/wp-content/uploads/2024/12/GS-Hub_Guideline_MIDA.pdf (MIDA) - Income Tax (Single Family Office Incentive Scheme) (Pulau 1 of Forest City Special Financial Zone) Rules 2025, P.U.(A) 350/2025 — https://lom.agc.gov.my/ilims/upload/portal/akta/outputp/3109140/P.U.%20(A)%20350_2025.pdf (Attorney General's Chambers) - Real Property Gains Tax (Pulau 1 of Forest City Special Financial Zone) (Exemption) Order 2025, P.U.(A) 358/2025 — https://lom.agc.gov.my/ilims/upload/portal/akta/outputp/3106535/P.U.%20(A)%20358_2025.pdf (Attorney General's Chambers) - Income Tax (State of Kelantan Special Incentive Scheme) Rules 2025, P.U.(A) 269/2025 — https://lom.agc.gov.my/ilims/upload/portal/akta/outputp/3038524/PUA%20269.pdf (Attorney General's Chambers) - Income Tax (Determination of Knowledge Worker and Qualifying Activity in the East Coast Economic Region) Rules 2023, P.U.(A) 330/2023 — https://lom.agc.gov.my/ilims/upload/portal/akta/outputp/1880693/PUA330_2023.pdf (Attorney General's Chambers) - Langkah Cukai Belanjawan 2026 — https://belanjawan.mof.gov.my/pdf/belanjawan2026/ucapan/lampiran-cukai.pdf (Ministry of Finance) --- Source of truth: https://github.com/negaraku-md/NegaraKu.md License: CC BY-SA 4.0