柔佛-新加坡经济特区——奖掖、条件与追缴

关于柔佛-新加坡经济特区的每一份摘要，开头都用同一个数字：15 年 5%。这是个真实的数字。但它也是整个配套中最没用的一个事实，因为几乎没有读到它的人能够符合资格。

对制造业与下游化学品路径而言，15 年版本的门槛是资本投资超过 RM1 billion（不含土地），10 年版本则需 RM500 million。全球服务枢纽路径（旗舰区 A 与 B）完全不设资本开支门槛——它改以营运开支、营业额与员工人数为准，详见下文。在你所属路径所适用的门槛之下，JS-SEZ 配套对你毫无价值——你会退回到普通的国家奖掖框架，而后者在吉打（Kedah）与吉兰丹（Kelantan）以相同条款提供。

真正决定一个 JS-SEZ 项目能否成立的，是文件的后半部分：项目地点位于哪个旗舰区、在 每一个 课税年度、连续十五年内必须持续成立的是什么，以及一旦某项条件在某年首次出现闪失会发生什么。本指南把重点放在这里。

JS-SEZ 究竟是什么

JS-SEZ 是马来西亚与新加坡之间商定的跨境经济区。马来西亚于 2025 年 1 月 8 日 公布其奖掖配套，MIDA 则于 2025 年 4 月 发布实施指南（版本 2，截至 2026 年 7 月为现行版本）。

共有 九个指定旗舰区：新山市中心、依斯干达公主城（Iskandar Puteri）、丹绒帕拉帕斯（Tanjung Pelepas）、巴西古当（Pasir Gudang）、士乃（Senai）、士德纳（Sedenak）、迪沙鲁（Desaru）、边佳兰综合石油中心（Pengerang Integrated Petroleum Complex），以及森林城市特别金融区（Forest City Special Financial Zone）。

MIDA 配套 只涵盖其中七个，编号 A 至 G。这是人们首先会弄错的一点。

旗舰区	区域	是否受 MIDA 配套涵盖？
A	新山海滨（Johor Bahru Waterfront）	是
B	依斯干达公主城（Iskandar Puteri）	是
C	丹绒帕拉帕斯（Tanjung Pelepas）	是
D	丹绒浪沙 – 港脚（Tanjung Langsat – Kong Kong）	是
E	士乃 – 士古来（Senai – Skudai）	是
F	古来 – 士德纳（Kulai – Sedenak）	是
G	迪沙鲁 – 邊那兰（Desaru – Penawar）	是
H	边佳兰综合石油中心	否——2024 年财政预算案公布的另立配套
I	森林城市特别金融区	否——2024 年 9 月 20 日公布的另立配套

旗舰区 H 与旗舰区 I 位于 JS-SEZ 地理范围内，但在 MIDA 奖掖指南之外。边佳兰适用的是 2024 年财政预算案公布的工业园开发商及化学或石化制造奖掖。森林城市适用的是其自身一套十一份宪报文书，并由证券委员会（Securities Commission）监管，而非 MIDA。把这些当成 JS-SEZ 奖掖，是流通摘要中最常见的错误。

哪一项奖掖挂钩于哪一项活动

本配套并非单一奖掖，而是五项，每一项都锁定于特定旗舰区与特定活动清单。

全球服务枢纽（Global Services Hub）——旗舰区 A 与 B。 就贸易与服务收入，或服务收入，享 15 年 5% 特别税率。

智能物流综合体（Smart Logistics Complex）——旗舰区 C。 就 5 年内产生的符合资格资本开支给予 100% 投资税务减免，可抵扣 100% 法定收入。

下游特种化学品——旗舰区 D。 或享最长 10 年（以 5 年加 5 年结构）的 5%（第 1 级）或 10%（第 2 级） 特别税率，或在同样的 5 加 5 期间内，享相当于 100%（第 1 级）或 60%（第 2 级） 投资税务减免的所得税豁免。

制造业业务奖掖计划（Manufacturing Business Incentive Scheme）——旗舰区 E 与 F。 航空航天制造与 MRO 位于旗舰区 E；人工智能与量子技术供应链、医疗器械与制药位于旗舰区 F。新公司在资本投资（不含土地）超过 RM1 billion 时享 15 年 5%，在 RM500 million 与 RM1 billion 之间享 10 年 5%。既有马来西亚公司将海外设施迁入马来西亚以开展 新业务分部，而非既有产品的扩充，可享相当于 5 年 100% 投资税务减免的所得税豁免。

综合旅游项目（Integrated Tourism Project）——旗舰区 G。 就 5 年内符合资格资本开支给予 100% 投资税务减免，但仅可抵扣 70% 法定收入——这是刻意设计得比物流路径更弱的抵扣。

留意这套结构在实务上的含义。旗舰区本身不赋予利益，是 活动加地点加投资额的组合 赋予利益。位于士乃的制药厂虽在某个旗舰区内，却仍在计划之外，因为制药属于旗舰区 F 的活动。

谁可以申请

MIDA 区分两类申请人。

新公司 须依据 2016 年公司法令（Companies Act 2016）注册并为马来西亚税务居民，且在申请前在马来西亚没有既有或关联实体，或虽有一家但其未在马来西亚经营同一项目。

既有公司 须已在马来西亚营运，并以 多元化项目（diversification project） 承接该项目。它必须为享奖掖的活动与不享奖掖的活动分别设立账目。

有一道硬性关卡：若某公司 或其关联公司 已就同一项目获批某项税务奖掖，则该公司不符合资格。通过重组集团、把旧项目包装成新项目行不通，而关联公司测试正是堵住这道门的机制。

申请途径

申请通过 Invest Malaysia 在线平台 investmalaysia.mida.gov.my 提交。申请受理期由 2025 年 1 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日。MIDA 要求在提交时提供开发地点位于某 JS-SEZ 旗舰区内的官方确认。不完整的申请将被退回，而非排队等候。

区域层面的对口单位为 柔佛投资马来西亚促进中心（Invest Malaysia Facilitation Centre Johor，IMFC-J），由 IRDA 主办——即依据 2007 年依斯干达区域发展局法令（Iskandar Regional Development Authority Act 2007）设立的同一机构。这一重叠并非偶然，并在关于依斯干达马来西亚（Iskandar Malaysia）的姊妹文章中详述。

批准须经 国家投资委员会（National Committee on Investments，NCI）。MIDA 会发出一份 主批准函（principal approval letter），载明分级以及最低与附加条件。主批准并非奖掖本身，而是赚取奖掖的许可。

自 2025 年 10 月 14 日 起，MITI 亦为 JS-SEZ 经济领域内非敏感行业提供快速通道制造牌照，可在 7 个工作日 内批准，柔佛州政府的无异议函（No Objection Letter）也在同样的 7 天内处理。

那些时钟，以及为何它们比税率更重要

这是几乎所有摘要都略去的部分，也是批准实际被弄丢的地方。

在开工前申请。 申请必须在拟议项目开工前送达 MIDA。开工被精确定义为 公司就拟议项目开出的第一张销售发票。不是注册、不是动工、不是第一次发薪。一张过早的发票就会摧毁资格。

生效日期的核定。 对于特别税率路径，公司必须在批准函日期起 不迟于 24 个月 内申请核定开工课税年度。对于投资税务减免路径，则为自主批准函起 36 个月。

而对于投资税务减免路径，错过它是致命的。 指南规定，若公司未能在规定期限内提交申请，主批准函将自动取消。该措辞不留任何酌情空间。

年度合规。 生效日期一经核定，公司必须在整个奖掖期内，于 每个课税年度结束后 7 个月内 提交该奖掖的年度合规文件。

资本开支的时点。 公司可以在提交 MIDA 申请之前产生资本开支，但该开支 不属于符合资格的资本开支。对于投资税务减免路径，开工日期为 提交日之后一天 产生第一笔符合资格资本开支之日。过早支出不仅无益，还会把该笔支出永久性地从减免基础中剔除。

未能满足某项条件时究竟会发生什么

人们习惯用的词是追缴（clawback）。JS-SEZ 的机制比这个词所暗示的要窄，值得精确表述，因为差别就是钱。

指南规定，凡获批公司在特别税率奖掖期内的 任何课税年度 未能遵守规定条件，该公司即 无权就获批产品或活动所得申请特别所得税率，仅限 该特定课税年度，并须按当时适用税率课税。

由此引出三项后果。

这是逐年测试，而非一次性资格审定。 一家在第 1 年满足所有门槛、却在第 7 年出现闪失的公司，将在第 7 年按当时的公司税率纳税。十五年的 5% 税率就是十五次独立的评定。

这是丧失，而非追回。 依指南措辞，未达标只是取消该失败年度的利益，而不会重开先前年度。这在风险敞口上比真正的追缴要软得多，应当明白说清楚，因为松散使用「追缴」一词的摘要夸大了下行风险——而完全忽略合规的摘要则低估了它。

分级同样每年重新测试。 在下游化学品集群中，满足 最低 条件使公司在该课税年度获得第 2 级；同时满足最低 与附加 条件则使其获得第 1 级。未能履行某项 ESG 或本地供应商承诺未必会失去整项奖掖——它可能只让该年度在 5% 与 10% 之间产生差额。而未能满足最低条件，才会让该年度失去奖掖本身。

只有一条退出通道。财政部长可以——除非公司未能遵守某项条件——允许公司通过 MIDA 以书面通知交回已批准的奖掖。请仔细读这条排除条款：交回只对合规者开放，而非作为逃避不合规的出口。

条件详情

门槛正是项目成败之处。以下取自指南附录。

全球服务枢纽（附录 A）。 实收资本至少 RM2.5 million。年度营运开支至少 RM50 million。服务或对至少 10 家网络公司 行使业务控制。至少 50% 的高价值职位（最低基本薪金 RM10,000）由全职马来西亚雇员担任。至少 5 名关键人员，最低基本月薪 RM35,000。在申报贸易收入的情况下，年度销售营业额至少 RM500 million，另加拟议流入本地银行体系的外汇。在奖掖期内至少 20% 的员工 参与结构化培训。每年在国家结构化实习计划（National Structured Internship Programme）下接收至少 3 名马来西亚学生。

公司还必须执行四项强制职能——区域盈亏、战略业务规划、企业发展，以及通过境内中介进行现金池管理的区域或全球资金与基金管理——外加至少两项 出自战略、业务或共享服务清单的进一步符合资格服务。

智能物流综合体（附录 B）。 实收资本至少 RM2.5 million。资本开支（不含土地）至少 RM500 million。建筑面积至少 50,000 m²，并配备至少 三项 工业 4.0 使能技术。全职员工中至少 80% 为马来西亚公民，且至少 30% 的高价值职位由全职马来西亚雇员担任。施工须由 本地总承包商 承担——定义为至少 51% 马来西亚股权。与至少 三家本地拥有的物流公司 合作，本地拥有定义为至少 60% 马来西亚股权。出口须使用本地海港、机场或自由区。

制造业业务奖掖计划（附录 D）。 实收资本 RM2.5 million 及以上。至少 50% 的高价值职位 由全职马来西亚雇员担任。至少一项本地供应商发展计划（Vendor Development Programme）。与本地大学、TVET 中心或技术认证机构合作。每年在 MySIP 下接收至少 3 名马来西亚学生。

下游特种化学品分级（附录 I 与 II）。 在头五年，两个级别均须累计资本开支（不含土地）在第五年结束时至少达 RM500 million、有充足数量的全职马来西亚雇员担任高价值岗位、管理、技术与督导层级至少占整体人力的 25%，并采用工业 4.0 技术。第 1 级另加 ESG 计划、拟议数目的本地供应商或服务商，以及写入主批准函的进一步可持续发展条件。

在第二个五年，两个级别均须达到以下之一：按拟议增加累计资本开支，或将头五年所产生的 RM500 million 予以维持 至始终，另加马来西亚高价值就业以及管理、技术与督导人数的 大幅增加。何谓「大幅」由 MIDA 评定，指南中未作定义。这是一项潜伏在每一份十年批准后半段、未经定价的风险，值得在谈判时提出，而不是等到第六年才发现。

还要留意「按拟议（as proposed）」一词贯穿全文。若干条件由 申请人自身的提交 设定，随后写入批准函并予以执行。在申请时为增强案件而过度承诺，会为整整十年设下一项具约束力的条件。

两件会悄悄取消利益的事

全球最低税（Global Minimum Tax）。 MIDA 自身的指南专辟一节论述。马来西亚自 2025 年 起实施全球最低税。年度全球营收至少 EUR 750 million 的集团，若其在马来西亚的有效税率低于 15%，可能面临补足税，通过 1967 年所得税法令第 XI 部下的国内补足税（Domestic Top-Up Tax）征收。

算术无可回避：5% 的特别税率所产生的有效税率低于 15%，因此对属于适用范围内的集团而言，很大一部分利益可能作为国内补足税被追回。对于营收超过门槛的集团，真正的比较对象并非 5% 对 24%。MIDA 在其自身指南中提出这一点，正是「它并非理论问题」最清楚不过的信号。

尚无宪报颁布的立法。 截至 2026 年 7 月 20 日，检索 AGC 联邦宪报 未见任何标题涉及柔佛-新加坡经济特区的 P.U.(A)。指南本身以将来时描述该机制：该奖掖 将通过 1967 年所得税法令第 65B 条下的附属立法提供，并由 NCI 审议。

对比森林城市，其 十一份文书已于 2025 年 10 月 3 日宪报颁布，涵盖所得税、产业盈利税与印花税。这一对照颇具启发。JS-SEZ 配套是通过已发布指南与委员会批准来实施的政府政策，而赋予税率法律效力的法律文书尚未出现。这并不使它不真实——批准正在发放——但它确实意味着你最终将据以被评定的实施文本，目前尚未以公开形式存在。不存在 JS-SEZ 专属的 P.U.(A)：指南所援引的唯一命令是通用的 P.U.(A) 113/2006（2006 年所得税（豁免）（第 12 号）令），仅作为投资税务减免路径的实施载体被援引，而非一份标题涉及 JS-SEZ 的文书。任何援引某个 JS-SEZ P.U.(A) 编号的人，援引的都是查无实据之物。

人们错过的较小奖掖

有三项列于 MIDA 快照的附录 B，而非主指南之中。

知识工作者奖掖，适用所有旗舰区。 应课税就业收入按 15% 固定税率享 10 年。标准：马来西亚公民或非马来西亚公民；前 24 个月内在马来西亚无就业收入；海外或马来西亚薪金 超过 RM20,000 每月；须通过学术资格与专业经验测试；并受制于马来西亚关键职业清单（Malaysia Critical Occupation List）专业与 JS-SEZ 符合资格领域。

标志性活动扣除，旗舰区 G。 就符合资格人士以现金或实物资助在旗舰区 G 举办、具区域或国际意义的标志性活动而作出的贡献，给予每个课税年度 不超过 RM1 million 的扣除，须由 MOTAC 支持与核实，贡献须于 2025 年 1 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日 期间作出。

装修加速资本减免，适用所有旗舰区。 就旗舰区 A 至 G 内商业楼宇的装修，给予初始减免 20%、年度减免 40%，适用于在 2025 年 1 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日期间依据 1986 年投资促进法令（Promotion of Investments Act 1986）或 1967 年所得税法令获批某项奖掖的公司。它在公司于 JS-SEZ 的整个营运期内 只可使用一次。

MIDA 还列出一项 40% 印花税豁免，适用于旗舰区 A 与 B 内截至 2024 年 12 月 31 日仍未售出的商业物业之转让文书或融资协议，声称依据 1949 年印花税法令（Stamp Act 1949）第 80(1) 条提供。宪报中未查得赋予其效力的豁免或减免令——请将其视为已公布而非已立法，并在将其计入交易定价前予以确认。

在融资方面，MITI 于 2025 年 10 月 14 日宣布，将为该区利用 NIMP 2030 下的 战略共同投资基金（Strategic Co-Investment Fund，CoSIF），并在 2026 年财政预算案中额外拨款 RM200 million，用于对 JS-SEZ 内马来西亚中小企业的高影响力项目进行共同投资。MIDA 的 投资者通行证（Investor Pass） 通过 2025 年 4 月启用的 Xpats Gateway 平台，为符合资格的外国投资者提供有效期最长 12 个月 的多次入境签证。

常见错误

把森林城市与边佳兰当成 JS-SEZ 奖掖。 它们位于该区内、却在 MIDA 配套之外，监管机构不同、符合资格活动不同、宪报依据也不同。森林城市是证券委员会监管下的金融服务区；MIDA 配套是制造业与服务业。

假设旗舰区决定奖掖。 决定奖掖的是活动。身处旗舰区 F 并不使航空航天项目符合资格——航空航天属于旗舰区 E。

在申请前开出发票。 开工被定义为拟议项目的第一张销售发票，而申请必须先于它。

在提交前产生资本开支。 这是被允许的，但该开支被排除于符合资格资本开支之外。公司常在起草申请期间订购设备，从而摧毁减免基础。

把奖掖视为一经批准即到手。 主批准函启动一个 24 个月或 36 个月的时钟，而投资税务减免路径一旦该时钟走完便自动取消。

在申请中过度承诺。 就业人数、营运开支、本地供应商数目与绿色技术投资常被设为「按拟议」，随后成为长达十至十五年的具约束力条件。

忽视支柱二（Pillar Two）。 对营收超过 EUR 750 million 的集团而言，5% 税率可能大部分被国内补足税追回。请测算有效税率，而非招牌税率。

援引某个 P.U.(A) 编号。 不存在 JS-SEZ 专属的命令——指南所援引的唯一 P.U.(A) 是作为机制使用的 2006 年 ITA 豁免令（P.U.(A) 113/2006）。若某来源给你一份标题涉及 JS-SEZ 的文书，它描述的是另一个计划——最可能是森林城市或吉兰丹特别奖掖计划（Kelantan Special Incentive Scheme）。

接下来该做什么

若项目超过 RM500 million 且匹配某项旗舰活动，步骤为：确认地点位于正确的旗舰区并取得 MIDA 的官方地点确认，测算包含任何国内补足税敞口在内的有效税率，在 第一张销售发票之前 通过 investmalaysia.mida.gov.my 提交，并对「按拟议」条件审慎而非乐观地进行谈判。

若项目低于门槛，JS-SEZ 便不是你的途径。请转而考虑通过 MIDA 的国家奖掖框架、在活动属数字化时的 Malaysia Digital 身份，或制造牌照与普通资本减免的处理。

无论哪一种情形，在假定你面对的是哪个机构之前，请先阅读关于森林城市特别金融区与依斯干达马来西亚的姊妹文章。在柔佛，三个计划的地理范围相互重叠，而你所接洽的机构，决定了你能获得的奖掖。