Capital Gains Tax on Unlisted Shares in Malaysia

Selama lima puluh tujuh tahun Malaysia mengenakan cukai ke atas pendapatan dan membiarkan modal tidak disentuh. Itu berakhir pada 1 Januari 2024, dan cukai yang menggantikan kepastian lama itu masih merupakan cukai yang paling kurang didokumenkan dalam sistem — termasuk pada satu soalan yang ditanya lebih dahulu oleh setiap penjual, iaitu sama ada hendak membayar 10% atau 2%.

Apakah sebenarnya yang dikenakan cukai?

Cukai keuntungan modal diperkenalkan oleh Akta Kewangan (No. 2) 2023 (Finance (No. 2) Act 2023) (Akta 851), yang memasukkan perenggan 4(aa) ke dalam Akta Cukai Pendapatan 1967 (Income Tax Act 1967) dan menambah Chapter 9 untuk mengawal mekanismenya. Ia bukan statut yang berasingan. CKM adalah satu kelas pendapatan baharu di dalam Akta yang sedia ada, dan itulah sebabnya ia ditadbir melalui mekanisme cukai pendapatan biasa dan bukannya rejim berdiri sendiri seperti RPGT.

Cukai ini pada masa ini meliputi tiga perkara:

• Saham syarikat tidak tersenarai yang diperbadankan di Malaysia.
• Saham syarikat berkaitan di bawah s.15C — sebuah syarikat kawalan yang diperbadankan di luar Malaysia yang memiliki hartanah Malaysia atau saham dalam syarikat kawalan lain.
• Aset modal asing yang diterima di Malaysia oleh seorang pemastautin, yang berada di luar Chapter 9 dan sebaliknya mengikut peraturan pendapatan bersumberkan asing.

Skopnya terhad kepada instrumen yang bersifat ekuiti. Perenggan 6.3 Guidelines LHDN menyenaraikan ciri-cirinya: tiada hak dividen tetap, tuntutan baki yang berkedudukan di belakang penuntut lain semasa penggulungan, tiada tarikh matang, dan hak mengundi. Saham biasa, saham keutamaan dan saham keutamaan boleh tebus termasuk dalam skop ini. Nota pinjaman biasa tidak termasuk.

Siapa sebenarnya yang membayarnya?

Di sinilah kebanyakan ringkasan mengelirukan kerana tercicir maklumat. Orang yang boleh dikenakan cukai ialah syarikat, perkongsian liabiliti terhad (PLT), badan amanah atau koperasi, termasuk entiti Labuan yang tertakluk kepada cukai di bawah Akta Cukai Pendapatan 1967.

Individu bukan orang yang boleh dikenakan cukai. Seorang pengasas yang menjual saham beliau sendiri dalam sebuah Sdn Bhd berada sepenuhnya di luar skop CKM. Itu tidak sama dengan bebas cukai — jika fakta menunjukkan ia satu perniagaan dan bukannya pelaburan, keuntungan itu jatuh di bawah perenggan 4(a) sebagai pendapatan perniagaan pada kadar penuh, iaitu satu hasil yang jauh lebih buruk berbanding 10%.

Pilihan 10% atau 2%

Kadar ini terkandung dalam Part XXI of Schedule 1 dan bergantung sepenuhnya kepada bila aset itu diperoleh.

Aset diperoleh	Kadar
Sebelum 1 Januari 2024	10% daripada keuntungan bercukai, atau 2% daripada harga pelupusan kasar — pelupus memilih
Pada atau selepas 1 Januari 2024	10% daripada keuntungan bercukai, tiada pilihan

Alternatif 2% dikenakan ke atas jumlah kasar atau nilai balasan bagi pelupusan tersebut, tanpa sebarang potongan untuk kos saham tersebut. Ia wujud kerana syarikat yang memegang saham yang diperoleh berpuluh tahun dahulu selalunya tidak dapat membuktikan harga perolehan yang boleh dipercayai.

Pengiraannya mudah sebaik sahaja anda memahaminya. Pilihan 2% adalah lebih murah apabila keuntungan bercukai melebihi kira-kira 20% daripada harga pelupusan:

• Saham dibeli pada RM200,000, dijual pada RM1,000,000. Keuntungan RM800,000. 10% daripada keuntungan ialah RM80,000. 2% daripada jumlah kasar ialah RM20,000. Pilih 2%.
• Saham dibeli pada RM950,000, dijual pada RM1,000,000. Keuntungan RM50,000. 10% daripada keuntungan ialah RM5,000. 2% daripada jumlah kasar ialah RM20,000. Ambil kadar 10%.

Pilihan ini hanya tersedia untuk aset pra-2024. Sebuah syarikat yang memperoleh saham pada Mac 2024 dan menjualnya pada 2026 hanya mempunyai satu kadar dan tiada pilihan.

Tarikh sebenar cukai ini mula berkuat kuasa

CKM berkuat kuasa di bawah Akta itu mulai 1 Januari 2024 — tetapi Guidelines merekodkan bahawa pelaksanaan sebenarnya bermula dari 1 Mac 2024. Pelupusan dalam tempoh dari 1 Januari hingga 29 Februari 2024 dikecualikan melalui Perintah Cukai Pendapatan (Pengecualian) (No. 7) 2023 (Income Tax (Exemption) (No. 7) Order 2023), P.U.(A) 410/2023 dan Perintah Cukai Pendapatan (Pengecualian) (No. 2) 2024 (Income Tax (Exemption) (No. 2) Order 2024), P.U.(A) 57/2024.

Kebanyakan ringkasan yang diterbitkan hanya menyatakan secara mudah “dari 1 Januari 2024”. Bagi pelupusan yang dilaksanakan dalam tempoh dua bulan itu, perbezaannya ialah keseluruhan liabiliti cukai.

Bagaimana seksyen 15C turut menangkap syarikat asing

Seksyen 15C ialah cabang anti-pengelakan cukai, dan ia bahagian yang paling kurang difahami oleh pengamal. Ia menganggap keuntungan daripada pelupusan saham dalam syarikat kawalan yang diperbadankan di luar Malaysia sebagai diperoleh dari Malaysia apabila syarikat itu memiliki hartanah Malaysia, atau saham dalam syarikat kawalan lain, atau kedua-duanya sekali.

Dua takrifan yang memainkan peranan:

• Sebuah syarikat kawalan mempunyai tidak lebih daripada 50 ahli dan dikawal oleh tidak lebih daripada lima orang, mengikut s.139.
• Syarikat itu menjadi syarikat berkaitan apabila nilai ditetapkan bagi hartanah Malaysia, atau bagi saham dalam syarikat kawalan lain, adalah tidak kurang daripada 75% daripada nilai jumlah aset ketaranya.

Nilai ditetapkan bermaksud nilai pasaran bagi hartanah, dan harga perolehan yang ditentukan di bawah s.15C(4) bagi saham. Jumlah aset ketara merangkumi aset tetap, aset semasa dan pelaburan. Aset tidak ketara — paten, hak cipta, tanda dagangan — dikecualikan daripada penyebut, yang secara mekanikal menaikkan nisbah hartanah dan menarik lebih banyak struktur ke dalam jaringan cukai berbanding jangkaan pemilik.

Memegang tanah Malaysia melalui syarikat pegangan di Singapura atau BVI tidak melepaskan diri daripada cukai Malaysia ke atas saham tersebut.

Menilai saham

Balasan dianggap sama dengan nilai pasaran, dan Guidelines menetapkan bila harga yang dinyatakan akan diterima: kedua-dua pihak wujud, mereka bukan orang yang berkaitan, urus niaga itu dijalankan secara adil (arm’s length), tiada pengaruh tidak wajar, dan pihak-pihak mempunyai pengetahuan yang mencukupi.

Apabila syarat itu tidak dipenuhi — paling jelas dalam pemindahan antara orang yang berkaitan di bawah s.65E(8) — nilai pasaran yang terpakai. LHDN menerima kaedah aset ketara bersih sebagai asas penilaian yang munasabah:

Nilai aset ketara bersih = Jumlah Aset − Aset Tidak Ketara − Jumlah Liabiliti

dibahagikan dengan jumlah bilangan saham yang diterbitkan. Example 4 dalam Guidelines mengaplikasikan kaedah ini kepada satu pemindahan antara dua syarikat di bawah kawalan sama dan menerima angka yang terhasil.

Pemfailan: 60 hari, dua kali ganda

Kedua-dua jangka masa ini adalah sama dan kedua-duanya singkat.

1. Failkan borang penyata CKM melalui e-Filing sebagai borang e-CKM dalam tempoh 60 hari daripada tarikh pelupusan.
2. Bayar cukai tersebut dalam tempoh 60 hari daripada tarikh pelupusan.
3. Buat pindaan jika perlu dalam tempoh enam bulan selepas tarikh akhir pemfailan, di bawah s.77B.

Setiap pelupusan diisytiharkan secara berasingan dan dianggap sebagai sumber keuntungan yang berasingan. Sebuah syarikat yang menjual saham dalam tiga tranche pada tiga tarikh berbeza memfailkan tiga penyata, bukan satu agregat tahunan — Example 1 dalam Guidelines menjelaskan perkara ini dengan tiga pelupusan yang merentasi penghujung tahun kewangan pada bulan September.

Dan tiada CP204. Perenggan 16.4 mengesahkan bahawa s.107C tidak terpakai kepada pelupusan aset modal, jadi tiada ansuran dan tiada anggaran yang perlu disemak semula.

Kesilapan lazim

• Menganggap individu membayar CKM. Mereka tidak. Tetapi seorang individu yang urus niaganya kelihatan seperti perniagaan membayar cukai pendapatan pada kadar penuh, yang lebih buruk.
• Menganggap pilihan 2% sebagai pilihan “murah” secara lalai. Pada pelupusan bermargin rendah, 2% daripada jumlah kasar boleh menjadi empat kali ganda cukai 10% ke atas keuntungan.
• Cuba membuat pilihan ke atas aset selepas 2024. Pilihan ini hanya wujud untuk aset modal yang diperoleh sebelum 1 Januari 2024.
• Menganggap 1 Januari 2024 sebagai tarikh permulaan. Pelupusan sehingga 29 Februari 2024 dikecualikan melalui perintah warta.
• Mengabaikan s.15C pada struktur pegangan luar pesisir. Ujian 75% hanya menggunakan aset ketara, jadi kumpulan yang banyak memiliki aset tidak ketara melepasi ambang tersebut dengan lebih mudah berbanding apa yang ditunjukkan oleh kunci kira-kira mentah.
• Memfailkan secara tahunan dengan Form C. Penyata adalah bagi setiap pelupusan, dalam tempoh 60 hari.
• Masih memfailkan borang CKHT untuk saham RPC yang dipegang oleh sebuah syarikat. Sejak 1 Januari 2024 pelupusan itu adalah peristiwa CKM.

Langkah seterusnya

Sebelum anda menandatangani perjanjian jual beli saham, tetapkan tiga perkara secara bertulis: tarikh perolehan bagi setiap tranche saham yang dijual, sama ada pilihan kadar tersedia, dan sama ada kunci kira-kira syarikat sasaran melepasi ambang 75% hartanah. Ketiga-tiga perkara ini mengubah cukai yang perlu dibayar, dan ketiga-tiganya jauh lebih sukar dibuktikan selepas penyempurnaan berbanding sebelumnya.

Jika saham yang dijual adalah dalam sebuah syarikat yang memiliki tanah Malaysia, tentukan dahulu sama ada pelupusan itu adalah peristiwa CKM atau peristiwa RPGT sebelum anda memfailkan apa-apa — jawapannya bergantung kepada sama ada pelupus itu sebuah syarikat atau seorang individu, dan kedua-dua rejim ini menggunakan borang, kadar dan tarikh akhir yang berbeza.